추세 분석 기초
추세(Trend)는 기술적 분석의 가장 기본적인 개념입니다. 시장의 방향성을 이해하면 더 나은 투자 판단을 내릴 수 있습니다. 금 시장에서 추세선을 활용한 분석 방법을 알아보겠습니다.
핵심 포인트
"추세는 친구다(The trend is your friend)"라는 격언이 있습니다. 추세를 파악하고 그 방향에 맞춰 투자하는 것이 기술적 분석의 핵심입니다.
추세란 무엇인가?
추세는 일정 기간 동안 가격이 움직이는 전반적인 방향을 의미합니다. 추세는 크게 세 가지로 분류됩니다.
1. 상승추세 (Uptrend)
고점과 저점이 점점 높아지는 패턴입니다. 연속적으로 더 높은 고점(Higher Highs)과 더 높은 저점(Higher Lows)을 형성합니다.
예시
2019년~2020년 금 시장은 전형적인 상승추세를 보였습니다. 1,300달러 수준에서 시작해 2,000달러를 돌파하며 지속적으로 더 높은 고점과 저점을 만들어갔습니다.
2. 하락추세 (Downtrend)
고점과 저점이 점점 낮아지는 패턴입니다. 연속적으로 더 낮은 고점(Lower Highs)과 더 낮은 저점(Lower Lows)을 형성합니다.
예시
2013년 금 시장은 하락추세가 뚜렷했습니다. 1,700달러 수준에서 시작해 연말 1,200달러 수준까지 하락하며 계속해서 더 낮은 고점과 저점을 기록했습니다.
3. 횡보 (Sideways / Range-bound)
뚜렷한 방향 없이 일정 가격대 안에서 움직이는 패턴입니다. 지지선과 저항선 사이에서 가격이 오르락내리락합니다.
횡보장에서는 추세 추종 전략보다 박스권 상단과 하단을 기준으로 시장 상황을 판단하는 것이 유용합니다.
다우 이론의 기본 원리
다우 이론(Dow Theory)은 현대 기술적 분석의 토대가 되는 이론입니다. 19세기 찰스 다우(Charles Dow)가 정립한 이 이론은 오늘날에도 추세 분석의 기본 원칙으로 활용됩니다.
다우 이론의 6가지 원칙
1. 시장은 모든 것을 반영한다
가격에는 모든 정보(경제지표, 뉴스, 심리 등)가 이미 반영되어 있습니다.
2. 추세는 3가지 종류가 있다
- 주추세 (Primary Trend): 1년 이상 지속되는 장기 추세
- 중기추세 (Secondary Trend): 3주~3개월 지속되는 중기 조정
- 단기추세 (Minor Trend): 3주 미만의 단기 변동
금 시장의 추세 주기
금 시장의 주추세(강세장/약세장)는 보통 수년간 지속됩니다.
2001년2011년의 10년간 상승장, 2011년2015년의 약세장이 대표적입니다.
3. 주추세는 3단계로 진행된다
- 축적 단계: 소수의 정보력 있는 투자자들이 참여
- 대중 참여 단계: 추세가 뚜렷해지며 일반 투자자 유입
- 과열/분배 단계: 추세의 마무리, 일부 투자자의 차익 실현
4. 지수(평균)들은 서로 확인해야 한다
하나의 지표만으로 추세를 판단하지 말고, 여러 관련 지표가 같은 방향을 가리키는지 확인해야 합니다.
금 가격을 분석할 때 달러 인덱스(DXY), 금리, 인플레이션 기대치 등 관련 지표들의 방향성도 함께 확인하면 신뢰도가 높아집니다.
5. 거래량은 추세를 확인한다
상승추세에서는 가격 상승 시 거래량 증가, 하락추세에서는 가격 하락 시 거래량 증가가 추세의 건전성을 나타냅니다.
6. 추세는 명확한 전환 신호가 나올 때까지 지속된다
기존 추세는 반전 신호가 확인될 때까지 유효합니다.
추세선(Trend Line) 그리는 법
추세선은 추세를 시각화하는 가장 기본적인 도구입니다.
상승 추세선 그리기
- 차트에서 의미 있는 저점 2개 이상을 찾습니다
- 이 저점들을 직선으로 연결합니다
- 가격이 이 추세선 위에서 움직이면 상승추세가 유효합니다
하락 추세선 그리기
- 차트에서 의미 있는 고점 2개 이상을 찾습니다
- 이 고점들을 직선으로 연결합니다
- 가격이 이 추세선 아래에서 움직이면 하락추세가 유효합니다
예시
금 일봉 차트에서 최근 2개월간의 저점들을 연결해 상승 추세선을 그렸을 때, 가격이 이 추세선 위에서 계속 움직인다면 상승추세가 지속되고 있다고 볼 수 있습니다.
유효한 추세선의 조건
- 접점: 최소 2개, 가능하면 3개 이상의 접점
- 기울기: 너무 급하거나 완만하지 않은 적절한 기울기 (30-45도 권장)
- 기간: 장기 추세선일수록 신뢰도가 높음
- 접촉 빈도: 자주 테스트될수록 의미 있는 추세선
추세선은 완벽한 직선이 아니어도 됩니다. 약간의 오차는 허용하되, 전체적인 방향성을 나타내는 것이 중요합니다.
추세 전환 신호 포착
추세가 영원히 지속되지는 않습니다. 추세 전환의 신호를 파악하면 시장 변화에 대비할 수 있습니다.
주요 추세 전환 신호
1. 추세선 이탈 (Breakout)
가격이 기존 추세선을 돌파하고 반대 방향으로 움직이는 것입니다.
- 상승 추세선 하향 이탈 → 하락추세 전환 가능성
- 하락 추세선 상향 돌파 → 상승추세 전환 가능성
추세선 이탈이 일시적인 "거짓 돌파(False Breakout)"일 수 있습니다. 이탈 후 2-3일간 가격이 새로운 방향을 유지하는지 확인하세요.
2. 고점/저점 패턴 변화
- 상승추세 중 더 높은 고점을 만들지 못하고 직전 저점 이탈 → 약세 전환 신호
- 하락추세 중 더 낮은 저점을 만들지 못하고 직전 고점 돌파 → 강세 전환 신호
3. 이동평균선 활용
단순이동평균(SMA)이나 지수이동평균(EMA)의 교차도 추세 전환 신호로 활용됩니다.
- 골든크로스: 단기 이동평균이 장기 이동평균을 상향 돌파 → 강세 신호
- 데드크로스: 단기 이동평균이 장기 이동평균을 하향 돌파 → 약세 신호
예시
금 가격의 50일 이동평균선이 200일 이동평균선을 위로 돌파하는 골든크로스가 발생하면, 중장기 상승추세로의 전환 가능성을 시사합니다.
거래량으로 확인하기
추세 전환 신호의 신뢰도는 거래량으로 확인할 수 있습니다.
- 추세선 돌파 시 거래량 급증 → 신뢰도 높음
- 추세선 돌파 시 거래량 미미 → 거짓 돌파 가능성
금 시장의 장기/중기/단기 추세
금 시장은 다양한 시간대에서 서로 다른 추세를 보일 수 있습니다.
장기 추세 (Primary Trend)
- 기간: 1년 이상 ~ 수년
- 영향 요인: 글로벌 경제 사이클, 중앙은행 정책, 구조적 수급 변화
- 분석 도구: 월봉/주봉 차트, 200주 이동평균선
예시
2001년~2011년 금의 장기 상승 사이클은 달러 약세, 금융위기, 양적완화 등 거시경제적 요인에 의해 형성되었습니다.
중기 추세 (Secondary Trend)
- 기간: 3주 ~ 3개월
- 영향 요인: 경제지표 발표, 연준 정책 변화, 지정학적 이벤트
- 분석 도구: 일봉 차트, 50일/100일 이동평균선
단기 추세 (Minor Trend)
- 기간: 수일 ~ 3주
- 영향 요인: 단기 뉴스, 기술적 조정, 시장 심리
- 분석 도구: 4시간봉/1시간봉 차트, 20일 이동평균선
여러 시간대의 추세가 같은 방향을 가리킬 때 신뢰도가 높아집니다. 예를 들어, 장기/중기/단기 모두 상승추세라면 강세 국면입니다. 반대로 시간대별 추세가 다르면 변동성이 커질 수 있습니다.
추세 분석 시 주의사항
추세 분석은 확률적 도구입니다. 과거의 추세가 미래에도 반드시 지속되는 것은 아닙니다. 예상치 못한 뉴스나 이벤트로 추세가 급변할 수 있습니다.
흔한 실수 피하기
- 주관적 추세선: 원하는 결과에 맞춰 추세선을 그리지 마세요
- 단일 시간대 의존: 여러 시간대를 함께 분석하세요
- 확인 없는 진입: 추세선 돌파 후 확인 과정을 거치세요
- 다른 지표 무시: 추세 분석과 함께 다른 기술적 지표도 활용하세요
퀴즈로 확인하기
다우 이론에서 '주추세'가 끝났다고 판단할 수 있는 근거는 무엇인가요?
다음 학습
본 콘텐츠는 교육 목적의 정보 제공이며, 투자자문업이 아닙니다. 추세 분석은 투자 판단의 참고 자료일 뿐, 특정 거래를 권유하거나 수익을 보장하지 않습니다. 모든 투자 결정의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.